中國(guó)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人常德鵬12日回應(yīng)中國(guó)證券報(bào)記者關(guān)于“三類股東”審核相關(guān)提問時(shí)表示，2016年以來(lái)，隨著新三板掛牌企業(yè)申請(qǐng)IPO數(shù)量逐步增多，部分企業(yè)出現(xiàn)了契約型私募基金、資產(chǎn)管理計(jì)劃、信托計(jì)劃等“三類股東”。鑒于“三類股東”具有一定的特殊性，可能存在層層嵌套和高杠桿，以及股東身份不透明、無(wú)法穿透等問題，在IPO發(fā)行審核過程中予以重點(diǎn)關(guān)注。此前，部分在審企業(yè)對(duì)“三類股東”采取了主動(dòng)清理的辦法。

常德鵬說，考慮到“三類股東”問題不僅涉及到IPO監(jiān)管政策，還涉及到新三板發(fā)展問題，證監(jiān)會(huì)對(duì)“三類股東”問題的處理非常慎重，經(jīng)反復(fù)研究論證，近期明確了新三板掛牌企業(yè)申請(qǐng)IPO時(shí)存在“三類股東”的監(jiān)管政策，具體如下：

一是基于證券法、公司法和IPO辦法的基本要求，公司的穩(wěn)定性與控股股東與實(shí)際控制人的明確性是基本條件，為保證擬上市公司的穩(wěn)定性、確?？毓晒蓶|履行誠(chéng)信義務(wù)，要求公司控股股東、實(shí)際控制人、第一大股東不得為“三類股東”。

二是鑒于目前管理部門對(duì)資管業(yè)務(wù)正在規(guī)范過程中，為確?！叭惞蓶|”依法設(shè)立并規(guī)范運(yùn)作，要求其已經(jīng)納入金融監(jiān)管部門有效監(jiān)管。

三是為從源頭上防范利益輸送行為，防控潛在風(fēng)險(xiǎn)，從嚴(yán)監(jiān)管高杠桿結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品和層層嵌套的投資主體，要求存在上述情形的發(fā)行人提出符合監(jiān)管要求的整改計(jì)劃，并對(duì)“三類股東”做穿透式披露，同時(shí)要求中介機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人及其利益相關(guān)人是否直接或間接在“三類股東”中持有權(quán)益進(jìn)行核查。

四是為確保能夠符合現(xiàn)行鎖定期和減持規(guī)則，要求“三類股東”對(duì)其存續(xù)期作出合理安排。

對(duì)此，東北證券新三板研究中心總監(jiān)付立春接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，證監(jiān)會(huì)對(duì)“三類股東”IPO相關(guān)問題的明確有利于A股IPO審慎風(fēng)控，也有利于新三板市場(chǎng)健康發(fā)展。整體上來(lái)看，證監(jiān)會(huì)政策既謹(jǐn)慎嚴(yán)格，又為企業(yè)在IPO之前的融資交易留下足夠空間，支持企業(yè)吸引正規(guī)的、符合條件的三類股東等機(jī)構(gòu)投資，而市場(chǎng)上不合格、不規(guī)范的投資主體可能面臨更全面的清理、監(jiān)管。

安信證券新三板研究負(fù)責(zé)人諸海濱表示，證監(jiān)會(huì)首次正面回應(yīng)“三類股東”問題，多項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)“三類股東”而言是好事，將給新三板市場(chǎng)的流動(dòng)性及上市帶來(lái)積極影響。